2023年11月12日，胡润研究院发布《胡润百富2023中国高净值家庭现金流管理报告》。

报告显示，中国拥有600万元家庭净资产的“富裕家庭”达518万户，拥有千万元家庭净资产的“高净值家庭”达211万户，拥有亿元家庭净资产的“超高净值家庭”达13.8万户。高净值家庭规模达211万户，高净值家庭现金流的流入与流出比例约进三出二。以“现金为王、稳健为重、保障先行”为现金流管理的主要思路，高净值人群对养老的规划周期约30年，其消费价格指数总水平稳定上涨。值得关注的是，超一半高净值家庭设立了应急准备金，以“提高风险意识、调整资金配置结构、配置年金险产品”为降低未来现金流风险的三大举措。

报告显示，中国拥有“高净值家庭”最多的5座城市，分别是北京30.6万户、上海27.1万户、香港21.5万户、深圳8.0万户、广州7.3万户。在这5座城市中，上海的“高净值家庭”规模增幅最快，同比增长3.0%。高净值家庭的现金流，流入与流出的比例约为 3:2（143:100）。

过去一年，高净值家庭的现金流入的主要来源于经营收入（44%）、投资收益（22%）和工资收入（21%），劳动性收入（经营收入+工资收入）占到 65%。企业主经营收入（71%）为主，金领大部分收入来源于工资收入（53%），职业投资者的主要收入来源于投资收益（51%）。

高净值家庭的投资偏好主要以房地产、股票、基金等为主。

此外，随着互联网的发展，一些新兴的投资品种也逐渐受到高净值家庭的关注。高净值家庭的投资偏好反映了他们的风险承受能力和投资理念。

随着高净值家庭数量的不断增加，高端财富管理市场也日益规范与多样化。从需求上，高净值人士的理财需求和普通居民有一定差异。从理念上看，普通理财人群更关注收益率与稳定性，而高净值人士的理财需求更加深入，偏向于增值、价值观传承等。从特点上看，高净值家庭财富管理具有定制化、体验性、私密性的特点。从产品和服务来看，针对高净值人士的产品，除了固定收益、股票、基金、保险等大众投资产品，还包括信托、私募股权、家族信托、家族办公室等产品。

报告显示，2023年高净值家庭现金流出的主要去向前六位分别是：日常生活消费（71%）、金融投资（51%）、子女教育与婚姻（41%）、实物投资（51%）、企业股权投资（30%）和奢侈消费支出（25%）。

高净值家庭的生活方式，通常追求高品质的生活体验，同时他们也会关注子女的教育和培养，以及自身的健康和娱乐等方面。高净值家庭的生活方式反映了他们的价值观和生活态度。     

2013年以来，我国GDP和人均GDP翻倍，高净值和超高净值家庭户数分别增长63%和78%。

高净值家庭注重财富合理分配、投资组合多元化、子女教育、自身健康和娱乐。全球资产配置、持有外币资产是高净值人群主要投资途径。为降低未来现金流风险，高净值人群最认可的举措是提高风险意识。

• 资产配置多元化：高净值家庭通过将资产分散配置到房产、理财、股权、存款和保单等不同领域，以产生不同性质的被动收入现金流，从而保障未来收入来源的稳定性。

• 保证劳动性收入的基础上，增加资本性收入：高净值家庭在隔离风险时，通常将劳动性收入作为家庭收入的第一来源，例如经营企业或出任公司高管的收入。同时，他们也积极寻求资本性收入的增长，以实现财富的持续增长。

• 养老要早做准备：高净值家庭在尚在工作阶段就进行了长线养老规划，通过购买年金性保单和增额终身寿保单等保险产品，确保退休后的生活质量。

• 设立应急准备金：为了应对可能出现的现金流危机，超过一半的高净值家庭设立了应急准备金。他们认为自己及家人的健康隐患是最大威胁，其次是失业和家族企业破产。对于AI的冲击，他们持谨慎乐观的态度。

高净值家庭通常具有较高的风险意识，能够实现事业风险与家庭风险的分离、当前收入与未来收入的分离、主动收入与被动收入的分离以及职业规划与养老规划的分离。他们通过以上的措施，确保自己的财富能够持续稳定地增长，并降低未来现金流的风险。

未来10年将有18万亿财富交由下一代，20年内49万亿财富将完成传承。

高净值人群对全面的财富管理服务及涉及传承问题的增值服务有强烈需求。据预测，未来10年将有18万亿财富交由下一代，20年内49万亿财富将完成传承。家族传承需要考虑的因素非常多，包括金钱、文化、价值观等。为此，常用的传承工具包括遗嘱、保险、信托、赠与等。其中，家族信托和保险金信托的设立客户年龄分布相对年轻，36-55岁年龄段成为设立信托的中坚力量。

值得一提的是，截至今年4月，由平安银行私人银行、平安信托、平安人寿协同推动的平安保险金信托业务规模已突破1000亿，成为全市场规模最大、服务客户最多的保险金信托服务机构。这引发了人们对高净值人士为何如此热衷于设立保险金信托的关注。

据了解，平安保险金信托的设立门槛相对较低，只需100万元，比家族信托低10倍，能够在不影响客户生活质量的情况下实现传承规划。而且，客户还可以根据资产增长适时调整保障额度，完善传承安排。通过保单杠杆效应，客户可以用较小的投入换取较高的回报，最大化财富传承效果。这些优势可能是高净值人士热衷于设立保险金信托的原因。

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